بازار سهام به رکوردهای جدید بالایی دست یافته است. این افزایش نشان دهندهٔ اعتماد سرمایه‌گذاران به بهبود وضعیت اقتصادی و رشد شرکت‌ها است. با این حال، همراه با این افزایش، «شاخص ترس» وال استریت، که به عنوان معیاری برای سنجش احساسات بازار شناخته می‌شود، نیز در حال افزایش است.
«شاخص ترس» یا VIX که به طور رسمی به عنوان «شاخص نوسان» شناخته می‌شود، نوسانات پیش‌بینی شده در بازار را ارزیابی می‌کند و به طور عمده بر اساس گزینه‌های معاملاتی S&P 500 نوشته می‌شود. زمان‌هایی که بازار با رکود مواجه است یا ناپایداری‌هایی وجود دارد، این شاخص به طرز قابل توجهی افزایش می‌یابد.
اینطور به نظر می‌رسد که افزایش شاخص ترس، هشدارهایی دربارهٔ نوسانات بازار در آینده می‌دهد. به عبارت دیگر، حتی با وجود رکوردشکنی‌هایی که در قیمت سهام دیده می‌شود، سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های موجود نگران هستند.
پس زمینه
در سال‌های اخیر، بازار سهام در ایالات متحده شاهد نوسانات زیادی بوده است. از بحران مالی 2008 تا به امروز، سرمایه‌گذاران به طور مداوم به دنبال فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاری بوده‌اند. به علاوه، تأثیرات ناشی از تحولات جهانی مانند پاندمی COVID-19 نیز بر روی احساسات بازار اثرگذار بوده است.
بالا بودن شاخص VIX معمولاً به معنای ترس و نگرانی در بازار است. این امر باعث ایجاد تقاضا برای گزینه‌های محافظت‌کننده مانند گزینه‌های PUT می‌شود، که سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از زیان‌های احتمالی خریداری می‌کنند. در حالی که بازار به رکوردهای جدیدی دست یافته، افزایش شاخص ترس می‌تواند نشانه‌ای از شروع نوسانات باشد.
به همین ترتیب، سرمایه‌گذاران باید به این نکته توجه داشته باشند که حتی در شرایطی که بازار در ارتفاعات جدیدی قرار دارد، نباید از ریسک‌های موجود غافل شوند. مدیریت ریسک یکی از کلیدهای موفقیت در سرمایه‌گذاری‌های هوشمند است و درک عوامل محرکهٔ بازار می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های بهتری منجر شود.
تحلیل‌گران نیز بر این باورند که افزایش شاخص ترس می‌تواند نشان‌دهندهٔ نارسایی‌هایی در اقتصاد باشد. عدم اطمینان‌های اقتصادی مانند نرخ‌های بهره، تورم و سیاست‌های مالی دولت می‌تواند بر روی احساسات بازار تأثیر بگذارد و سرمایه‌گذاران را وادار کند تا احتیاط بیشتری به خرج دهند.
همچنین، تحولات جهانی همانند تنش‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات آب‌و‌هوایی می‌توانند نشانه‌های مثبتی برای بازار به وجود نیاورد و به همین علت، سرمایه‌گذاران باید نسبت به این عوامل حساس باشند.
در نتیجه، اگرچه بازار سهام به رکوردهای جدیدی دست یافته است، تنها به دلیل داشتن اعداد بزرگ نمی‌توان اطمینان کامل پیداکرد. بلکه تحلیل‌های دقیق احساسات بازار و به کار بستن استراتژی‌های مدیریت ریسک ضروری است.